□亚洲金融合作协会“一带一路”合作委员会

“一带一路”投融资平台各不相同

“一带一路”投融资平台为企业、投资机构以及专业的金融中介机构提供服务，属于面向跨境市场企业客户的“To B”业务，可以从盈利机制、服务功能、地域范围等角度来分类。根据是否以盈利为目的来划分，可分为公益性和非公益性两类：公益性投融资平台为用户提供非营利的服务，大多是由政府机构设立；非公益性投融资平台为用户提供付费的服务，大多是由商业企业设立的。

根据平台提供的服务范围划分，可分为信息服务和综合服务两类：信息服务类平台仅提供投融资信息发布与展示服务；综合服务类平台则提供信息发布与展示、对接撮合、顾问咨询、数据分析等一系列综合服务。根据平台服务对象所在地区来划分，可以分为全球投融资平台和区域投融资平台两类：全球投融资平台的服务对象来自世界各国，没有特定的重点服务区域，如深交所V-Next平台；区域投融资平台以特定地理区域为服务重点，如服务东南亚区域的NEXEA平台。

根据平台服务的区域，现选取全球市场部分典型案例进行介绍。受限于信息数据获取难度较高，本节仅从设立背景、业务模式、交互机制等角度简要描述各平台的特点。

一、全球投融资平台

全球投融资平台覆盖全球大部分国家和地区，其中包括了“一带一路”国家和地区。

1.“走出去”公共服务平台

“走出去”公共服务平台是在中国商务部原有的“对外投资和经济合作”网站的基础上建立的，它整合了外交部、国家税务总局、国家外汇管理局等多个部门的政策内容，并增加了关于“一带一路”建设、国际产能合作等资讯模块。该平台旨在为企业开展“走出去”相关业务提供政策咨询、业务办理、信息共享等公共服务。平台通过十个板块提供服务，分别是国别（地区）指南、服务“一带一路”、推进国际产能合作、境外经贸合作区、投资合作促进、统计数据和政策法规及业务指南。用户登录平台后，可以在线进行境外投资备案和核准，以及对外承包工程项目投标等行政许可业务。

在“一带一路”投融资服务方面，平台设有投资项目信息库，投资人可以通过信息检索感兴趣的项目标的，登录后获取项目的联系方式。

2.深交所V-Next平台

深交所V-Next平台，即深交所创新创业投融资服务平台，是由深圳证券交易所（以下简称“深交所”）发起的跨境投融资信息服务平台。该平台旨在为科技型中小企业在风险投资、产业对接和并购市场方面提供具有公信力的投融资对接服务。平台通过与境内外政府部门、上市公司、创投机构等开展合作，运用互联网技术，为企业、投资机构和上市公司提供“线上+线下”投融资对接解决方案。据不完全统计，V-Next平台有近1400家企业成功募集资金，累计募资超过460亿元人民币。

在“一带一路”投融资服务方面，深交所V-Next平台通过举办跨境融资路演、培训等活动，结合信息发布、项目展示等互联网服务，分享多层次资本市场建设经验、加强创新与资本交流，增进“一带一路”各国企业与投资机构对中国资本市场的了解。目前，平台的对接服务已覆盖26个“一带一路”国家，累计组织40余场“一带一路”投融资对接活动，服务“一带一路”融资项目近300个。

3.国际贸易投资网

国际投资贸易网是中国大型海外投资贸易专业服务平台，也是为推进“一带一路”建设服务的专业网站，是由中国外交部南南合作促进会发起的全球投资贸易服务综合性平台。国际投资贸易网已同各国驻华使领馆经商机构、中国驻外使领馆经商机构和商务部国际贸易经济合作研究院建立战略合作关系，和全球知名金融机构、律师事务所、会计师事务所和咨询公司建立了广泛业务合作网络。通过提供全面且持续的信息及商务咨询服务，推动项目落地，实现国际产能合作供需对接，为中外企业“高质量引进来和高水平走出去”服务。

在“一带一路”投融资服务方面，平台设立“海外投资”“全球基础设施合作”“境外园区”和“国际产能合作”四个板块为用户提供项目信息展示，目前累计展示项目5000余个。

二、区域投融资平台

区域投融资平台旨在服务特定的区域，如中欧、东南亚、“一带一路”沿线国家和地区等。

1.Design Terminal

Design Terminal是中欧地区重要的创新机构，最初由民间资本发起设立，旨在通过企业伙伴关系和人才加速培养计划打造“创新明星”。Design Terminal后发展成为非营利组织，通过与匈牙利政府人力资源部签订公共服务合同，获取来自国家和合作伙伴支持的运营资金。

Design Terminal秉持公共服务承诺，围绕商业及文化人才管理、创业生态系统开发、国际标准采纳等多个领域开展活动。目前，Design Terminal孵化的项目已在12个国家启动并实现运行。自2014年以来，Design Terminal已经与1000多个初创企业和多家世界领先公司建立合作关系。

2.NEXEA

NEXEA由民间资本发起设立，致力为东南亚有潜力发展成为科技巨头的公司提供支持和融资服务。NEXEA的核心业务主要包括：运营东南亚创业基金、加速器、天使投资人网络等。

对于有兴趣投资发展未来科技巨头或与其开展合作的投资方及企业，NEXEA可以提供对接服务。此外，NEXEA聘用知名的企业家，或者拥有或已经出售过自有企业的最高级别管理人作为业务导师，为客户提供培训服务。

3.东南亚天使投资社区

东南亚天使投资社区由一群新加坡天使投资人在2001年创立，合作方包括中国、印度、马来西亚、菲律宾、泰国等地的天使投资团体，并与欧美等地的天使投资团体保持着密切联系。

东南亚天使投资社区每年为会员组织10到12次活动，由筛选委员会选拔优秀的初创公司，并为这些公司提供机会，与会员见面、分享公司概况。社区可以协助相关参与方完成尽职调查，会员在投资决策方面享有绝对自主权。若初创企业能够通过社区的会员成功筹集到种子资金，在投资过程中，企业还可以获得会员的指导，进一步提升企业价值。

完善“一带一路”投融资平台建设之建议

基于“一带一路”投融资平台的特点，结合我们观察到的部分平台的经营现状，针对平台建设普遍存在的问题，对平台发展提出以下建议：

一、积极开展平台间合作，提升资源聚集能力

如前文所述，“一带一路”投融资平台的发起方或运营方通常拥有一定的资源优势，如政府资源、金融机构资源或者企业资源。然而，单凭一个平台的资源优势还无法构建较为完整的平台生态，需要整合不同的资源来支撑平台发展。因此，不同的“一带一路”投融资平台应加强沟通交流，探索建立互惠的合作机制，充分发挥平台间的合力，搭建资源共享的投融资生态系统。

据悉，中国银行与深交所V-Next平台在平台间合作方面做出了许多积极的尝试。双方在柬埔寨、老挝、越南等“一带一路”国家联合举办了多场投融资对接活动，将银行的在地化服务资源、本地企业资源与交易所的投资机构资源、上市公司资源连接起来，共享信息、数据与用户资源，扩大双方的用户群体，提升平台的资源聚集效应。

二、加强用户赋能，探索建立服务闭环

不同于一般的服务业务，“一带一路”投融资平台通常不直接提供资金满足用户的融资需求，而是通过赋能用户，强化用户间交互以完成投融资对接撮合。“一带一路”投融资平台不仅要延长自身的服务链条，覆盖更多的投融资业务环节，还应引入更多的专业服务机构，共建服务闭环，为用户提供多元化的专业服务。例如，平台可以自主提供培训辅导、客户服务、数据分析、舆情追踪等基础服务，同时可以通过吸引咨询公司、律师事务所、会计师事务所等专业的第三方服务商入驻平台，提供专业化程度较高的顾问咨询、法务与财务等服务。

在构建服务闭环的同时，平台可以积极探索建立收费模式，尝试通过会员服务、订阅服务、对接服务等方式收取费用。一方面，收费机制的建立能够支持平台形成可持续的发展模式。另一方面，收费服务能够有效收集用户反馈，为平台优化迭代提供依据。

三、加大技术投入，提升技术实力

互联网、区块链、大数据技术在“一带一路”投融资平台的应用空间十分广阔，是延长服务链条、优化信用机制、提高对接效率的重要手段。目前互联网技术的成熟度较高，已经广泛应用于“一带一路”投融资平台。但互联网技术迭代速度较快，平台应当持续进行技术投入，充分发挥互联网产品的优势。区块链和大数据技术目前还属于前沿技术，应用的领域还不够广泛，但潜力巨大。“一带一路”投融资平台应积极引入区块链和大数据技术，辅助优化平台获客、用户增信、精准匹配等关键环节。据悉，深交所V-Next平台在2020年启用了区块链存证技术，为企业用户定向披露保密要求更高的融资信息提供技术支持。

平台在获得一定技术优势后，还应加强跨平台、跨区域的技术交流，不断引进先进经验，输出先进成果。平台应积极向“一带一路”发展中国家输送技术经验和技术产品，支持当地市场主体利用新技术改善市场机制，提高参与跨境投融资的能力。

四、依托强监管的市场，优化平台信用机制

成熟的信用机制离不开完备的市场监管。“一带一路”投融资平台在建设信息披露制度、用户行为规范、平台管理规则等信用机制的同时，可以依托各国现有的市场监管体系，优化平台的信用机制。例如，平台可以依托信贷市场、股票市场、债券市场等强监管的市场，积极引入被纳入市场监管体系中的企业与机构，间接提升平台用户的信用水平，支持跨境投融资活动在较为完备的监管体系下开展。“一带一路”部分国家间也可通过建立一定范围的监管互认，支撑平台开展投融资业务。

此外，国家间政府级别的合作产业园区往往具备更完善的政策环境和监督机制，园区内的企业质量相对更好，信用水平更高。因此，平台与此类产业园区建立合作，吸引园区内企业通过平台开展跨境股权融资，有助于提高平台上企业的整体信用水平。

来源：中国银行保险报